RSI（相対力指数）は、トレーディングコミュニティで最も人気のあるテクニカル指標の１つです。 RSIは、オシレーター系指標（買われすぎ、売られすぎを判断するためのテクニカルツール）の一種です。市場心理を測定するために使用されます。
Ｊ・ウェルス・ワイルダーによって開発されたRSIは、価格の動きの速さと変化を測定するものです。 RSIの一般的な利用方法は、新高値または新安値がRSIの値で確認することができなかった場合に生じるダイバージェンスを探すことです。
RSIはモメンタム指標です。0から100までの範囲で表示されます。0に近くなれば「売られすぎ」、100に近くなれば「買われすぎ」の状態を指します。他のモメンタム指標とは異なり、0を下回ったり、100を上回ったりすることはありません。
ワイルダー氏によると、RSIの計算式は以下の通りです。
RSI = 100 - 100 / {1 + (上方向の価格変動の平均値 / 下方向の価格変動の平均値)}
RSIが70を超えると、市場は買われすぎ、すなわち割高な状態にあることを示します。一方、30を下回った場合は、売られすぎの状態であることを示します。
この70と30という２つのレベルはデフォルトの値で、トレーダーの好みに応じて変更することができます。買われすぎ、売られすぎの領域に入る回数を減らし、 RSIの有効性を高めるために、値を80と20に設定することを好むトレーダーもいます。
一般的に、 RSIは有用なテクニカル指標であると考えられています。 RSIは、トレーダーが市場の全体像を把握するために使用するシグナルを生成します。そのため、 RSI は市場が強気のから弱気へと移行するときに最も有効です。
しかし、 RSIには他の指標と同様、弱点があります。 RSIの最大の弱点は、ある資産が買われすぎや売られすぎの状態で長期間取引されても、新高値や新安値を更新し続けることです。
そのため、 RSIのシグナルを常にチェックし、他のテクニカル指標と比較する必要があります。買われすぎ、売られすぎの市場の状態が他の指標のシグナルと重なると、レジスタンスラインまたはサポートラインが合流し、取引を開始するのに十分な正当性が生まれます。
買われすぎの相場を説明するために、EUR/USDの日足チャートを見てみましょう。
EUR/USDは上昇トレンドの中で取引されていたため、RSIが70以上の買われすぎの領域を超えています。買われすぎの市況にもかかわらず、 EUR/USDはさらに３本の強気のローソク足を作り、 RSIが70を超えた瞬間から価格を約400pips押し上げました。
経験豊富なトレーダーは、市場が買われすぎたり売られすぎたりしているときは、常にもっと買われすぎたり売られすぎたりする可能性があると考えます。そのため、RSIの値だけに基づいて取引を行うことはお勧めできません。 RSIも誤ったシグナルを生成することがあるからです。
RSIは、強気または弱気のダイバージェンス・シグナルも生成します。強気のRSIダイバージェンスは、新安値、すなわちロウワー・ローを提示する一方で、RSIが値動きから乖離してハイヤー・ハイを提示する場合に生じます。このように、RSIが値動きをリードすることで、潜在的な強気のリバーサルがまもなく起こるという可能性を示唆しています。
一方、弱気のダイバージェンスは、値動きがまだ上昇トレンドであるにもかかわらず、RSIがすでに高値を離れ始めている場合に生じます。このような場合、RSIは弱気なリバーサルが差し迫っていることを示唆しています。
RSIからの誤ったシグナルによる取引を避けるためには、他のテクニカル指標とシグナルを参照することをお勧めします。下の例では、GBP/USDが日足チャートで積極的な下降トレンドにあることを示しています。
先ほどのEUR/USDの例と同様、RSIは下降トレンドの最初の部分ですでに売られすぎの領域に入っています。これは、弱気筋が強気筋を完全に圧倒しているため、強い下降の結果として起こっています。その結果、RSIの値も加速度的に低下しています。
このケースでは、フィボナッチエクステンションを使って、127.2％と161.8％のレベルを潜在的なサポートブロックとして識別するというアプローチをとります。チャートを見ればわかるように、約1,800pipsの下降トレンドが最初のエクステンションレベルで止まっています。
弱気筋が勢いを失っていることを確認し、減速の重要な要因となる水準をはっきりと認識することができたら、 RSIの測定値をチェックして、市場が売られすぎていることを確認します。
この動きの大きさを考えると、RSIが極めて低いレベルで取引されることが予想されます。価格が127.2％のエクステンションに触れると、 RSIは15前後で取引されます。この弱気の動きがGBP/USDを2008年以来の低水準に押しやったことを考えると、これは驚くべきことではありません。
GBP/USDの月足チャートを見てみると、 RSIが15付近で推移していたのは2008年だけでした。RSIは常に0になるまで下がる可能性がありますが、15という数値は、特に長い時間枠では、かなり低い数値です。
したがって、RSIは確認指標として使用するのが最適です。また、移動平均、フィボナッチ・リトレースメント、トレンドラインなど、他のテクニカル指標を使って重要なレベルを特定し、RSIの値と照合することもできます。
今回のケースでは、127.2％のエクステンションに対して取引を行っています。逆指値はエクステンションよりも下に設定すべきですが、指値注文は各人のリスクセンチメントとリスク/リターン比率によります。
デモ取引口座を開設して、RSIやその他のテクニカル指標の取引を練習しましょう。このようにして、RSIや他のテクニカル指標を活用して、その共存関係をよりよく理解することで、自分自身で取引の機会を見極めることができます。また、自信をもってライブ市場で取引できるようになり、資金を保護することもできます。
RSIは、市場が買われすぎ、または、売られすぎの状態で取引されていることを識別するモメンタム指標です。この指標は、価格の動きの速さと変化を測定することで、市場心理を測定します。そのため、トレンドのある市場での使用や、他のテクニカル指標との併用に適しています。
また、RSIには強気と弱気のダイバージェンスが表示されますが、これは新高値や新安値がRSIの測定値で確認できない場合に起こります。したがって、ダイバージェンスは値動きを反転させ、価格がまもなく方向を変えるかもしれないというシグナルになります。